Первый поход «Каравана». Эксперт. — №23

В ходе частного размещения акций группа компаний «Караван», один их крупнейших ритейлеров Украины, работающих в формате торгово-развлекательных центров, привлекла 55 млн долларов.

 

Количество проданных акций, цену и достигнутую капитализацию ни компания, ни ее финансовый консультант инвестиционная компания «Ренессанс Капитал» не разглашают. Однако, по мнению аналитиков, компания получила расчетную премию лишь в размере 1,1 от чистой стоимости активов, в то время как у вышедшей на IPO компании «XXI Век» этот показатель составил 1,9, а у компании ТММ, которая в конце мая провела частное размещение акций (и эмитент, и инвестиционная компания Concorde Capital считают выпуск акций T.M.M. Real Estate Development на открытом рынке Франкфуртской фондовой биржи не публичным, а частным размещением), — 2. Группа «Караван» привлекла почти в три раза меньше средств, чем изначально ожидала, поэтому частное размещение акций было решено провести в несколько этапов. «Ряд инвесторов, подавших заявки на участие, предложили более высокую оценку, потребовав при этом дополнительное время для ознакомления с компанией. Мы предполагаем, что второй этап будет закрыт с большей премией и позволит привлечь более ста миллионов долларов. Общий объем проданного пакета не превысит двадцати процентов», — объяснил директор по развитию ГК «Караван» Денис Случинский.

 

Компания также заявляет о желании выйти на IPO в следующем году. В целом «Караван» рассчитывает привлечь 740 млн долларов до 2009 года, включая кредиты банков и облигационные займы. Такие деньги нужны для реализации утвержденных 15 проектов и покупки земельных участков под строительство. Так, до конца года намечается ввести в эксплуатацию торгово-развлекательного центра (ТРЦ) «Караван» в Харькове, первую очередь ТРЦ в Днепропетровске, расширить торговую площадь в Киеве. До 2010 года предполагается открыть более 15 ТРЦ «Караван» по всей Украине. Таким образом компания рассчитывает на 100-процентный ежегодный рост доходов в ближайшие три года (рост чистого дохода по итогам 2006-го составил 24,6%). «Планы группы относительно финансовых показателей вполне оправданы, возможно, даже занижены», — сообщил директор Национальной ассоциации развития торговли и сервиса Андрей Близнюк.

 

«Значительного роста конкуренции на рынке следует ожидать не ранее чем через три года. Поэтому время для ”Каравана” — ключевой фактор дальнейшего успешного развития», — считает Денис Случинский. Сделав ставку на опережение, за эти три года компания успеет застолбить перспективные участки в регионах и развить лояльность потребителей. Но сначала ей нужно заинтересовать инвесторов.